La Chouette et le Poulet, guidés par un mystérieux parchemin, partent en quête de la pierre chnillosophale, qui aurait le pouvoir de changer les pierres en chenilles. Pour atteindre l'objet magique convoité, le duo va devoir affronter des épreuves plus inattendues les unes que les autres. Mais ils ne sont pas au bout de leurs surprises car les gardiens de la pierre sont polymorphes et adoptent l'apparence de leurs amis pour mieux les tromper.